周四(12月11日)，由于美元在美聯(lián)儲(chǔ)決議后遭遇拋售，現(xiàn)貨黃金暴漲并觸及逾一個(gè)月高點(diǎn)，此外，白銀再刷創(chuàng)歷史新高，這也帶動(dòng)金價(jià)上漲。
現(xiàn)貨黃金周四收盤(pán)暴漲51.17美元，漲幅1.21%，報(bào)4279.64美元/盎司。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束為期兩天的貨幣政策會(huì)議，如期宣布降息25個(gè)基點(diǎn)。值得注意的是，美聯(lián)儲(chǔ)還宣布將啟動(dòng)“迷你量化寬松(QE)”，通過(guò)短期國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃調(diào)控市場(chǎng)流動(dòng)性水平。這項(xiàng)技術(shù)性操作將于12月12日啟動(dòng)。首輪操作將購(gòu)買約400億美元的短期國(guó)庫(kù)券。
美元指數(shù)跌至八周最低，代表以美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)海外買家來(lái)說(shuō)，價(jià)格相對(duì)降低。
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，由于美聯(lián)儲(chǔ)降息引發(fā)黃金價(jià)格突破，周四金價(jià)飆升至4270美元/盎司以上。美國(guó)疲軟的失業(yè)救濟(jì)金申請(qǐng)數(shù)據(jù)給美元帶來(lái)壓力，加速黃金價(jià)格的上漲。
美國(guó)國(guó)債收益率周四大幅下跌，10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率下降3個(gè)基點(diǎn)至4.122%。與黃金價(jià)格呈負(fù)相關(guān)的美國(guó)實(shí)際收益率下跌近2.5個(gè)基點(diǎn)至1.872%，為金價(jià)上漲提供了支撐。
Marex分析師Edward Meir說(shuō)：“通脹還沒(méi)有真正回落到美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)，因此，在這樣的通脹環(huán)境下降低利率時(shí)，仍然不是最佳狀態(tài)，因此而對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是非常利好?！?/p>
美國(guó)總統(tǒng)特朗普從1月展開(kāi)第二任期以來(lái)，就一直主張降息，而他即將提名的美聯(lián)儲(chǔ)下任主席，預(yù)計(jì)也將維持這個(gè)立場(chǎng)。白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)哈塞特目前被視為呼聲最高的候選人。
黃金本身不生息，當(dāng)利率下降，通常有利于黃金。
投資者目前正在等待定于12月16日公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，以獲得有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)政策走向的線索。
Meir說(shuō)：“白銀似乎正在拉動(dòng)黃金上漲，同時(shí)也在推動(dòng)鉑金和鈀金走高?，F(xiàn)在白銀的勢(shì)頭很猛?！?/p>
現(xiàn)貨白銀周四一度上漲近4%，最高觸及每盎司64.31美元/盎司。
美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)“迷你QE”
美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三投票決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.50%-3.75%。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)力市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)淡化對(duì)通脹的擔(dān)憂。
FOMC在聲明中表示：“關(guān)于經(jīng)濟(jì)前景的不確定性仍維持在高位。委員會(huì)關(guān)注其雙重使命所面臨的雙向風(fēng)險(xiǎn)，并判斷就業(yè)的下行風(fēng)險(xiǎn)最近幾個(gè)月已經(jīng)上升?！?/p>
在利率決議后的記者會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，在對(duì)就業(yè)數(shù)據(jù)中存在的高估進(jìn)行調(diào)整后，自4月以來(lái)就業(yè)增長(zhǎng)可能已經(jīng)略微轉(zhuǎn)為負(fù)值。他說(shuō)：“我認(rèn)為可以這樣說(shuō)，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍在持續(xù)、逐步降溫，可能只是比我們此前預(yù)期的降溫幅度略微更溫和一些?！?/p>
鮑威爾并表示，美聯(lián)儲(chǔ)下一步不太可能加息，并補(bǔ)充稱，決策官員最新預(yù)測(cè)中也并未把加息列入基本情境。
這與澳洲聯(lián)儲(chǔ)與歐洲央行部分官員釋出的立場(chǎng)形成對(duì)比：他們暗示下一步可能是加息。
瑞銀外匯策略師Vassili Serebriakov表示：“市場(chǎng)原本預(yù)期這次會(huì)更鷹一些，但我不認(rèn)為鮑威爾特別鴿，只是他保持了進(jìn)一步降息的可能性?！?/p>
Serebriakov補(bǔ)充道：“近期非美央行——例如澳洲聯(lián)儲(chǔ)、加拿大央行、甚至歐洲央行——市場(chǎng)預(yù)期都快速往更鷹派方向重估。而美聯(lián)儲(chǔ)這次的語(yǔ)氣反而較鴿派，這種對(duì)比導(dǎo)致美元承壓?！?/p>
美國(guó)銀行(Bank of America)策略師Alex Cohen表示：“與此前的預(yù)測(cè)相比，鮑威爾對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的態(tài)度不那么樂(lè)觀。”Cohen補(bǔ)充說(shuō)，鮑威爾關(guān)于就業(yè)與通脹的表態(tài)引發(fā)美元下跌。
宏利投資管理(Manulife Investment Management)高級(jí)投資組合經(jīng)理Nathan Thooft說(shuō)：“市場(chǎng)原本預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)偏鷹派表態(tài)”，但鮑威爾的態(tài)度卻更為鴿派。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)宣布自12月12日起購(gòu)買短期國(guó)債，以管理市場(chǎng)流動(dòng)性，首輪規(guī)模約400億美元。再加上美聯(lián)儲(chǔ)本月將把不動(dòng)產(chǎn)抵押證券(MBS)到期再投入150億美元至國(guó)債，等同合計(jì)550億美元的流動(dòng)性注入。流動(dòng)性增加通常利多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但對(duì)美元這類避險(xiǎn)資產(chǎn)不利。
美聯(lián)儲(chǔ)補(bǔ)充稱，購(gòu)債規(guī)模將“在數(shù)月內(nèi)保持較高水平”，此后購(gòu)債規(guī)模將“大幅縮減”。
追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)周四下跌0.6%，報(bào)98.66。
威靈頓投資管理固定收益投資組合經(jīng)理Brij Khurana表示，令人意外的是，美聯(lián)儲(chǔ)同意購(gòu)買短期國(guó)債，重新擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，以營(yíng)造“充足的準(zhǔn)備金”環(huán)境。此外，為緩解年末及明年4月報(bào)稅季的流動(dòng)性壓力，美聯(lián)儲(chǔ)還將這類購(gòu)債操作進(jìn)行了前置安排。
另一個(gè)不利美元的因素是，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)意外增加，反映美國(guó)勞動(dòng)市場(chǎng)降溫。
據(jù)美國(guó)勞工部周四數(shù)據(jù)，截至12月6日當(dāng)周，美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增至23.6萬(wàn)人，較前一周向上修正后的19.2萬(wàn)人大幅增加，為2021年7月中以來(lái)最大增幅。
黃金技術(shù)分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，黃金技術(shù)面大幅改善，金價(jià)飆升突破4250美元/盎司，并一度觸及六周高點(diǎn)4285美元/盎司，隨后小幅回落。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)顯示看漲動(dòng)能正在增強(qiáng)，預(yù)示著金價(jià)有望進(jìn)一步上漲。
Valencia稱，如果金價(jià)日線收盤(pán)價(jià)高于4300美元/盎司，則有望挑戰(zhàn)4350美元/盎司，并最終沖擊歷史高點(diǎn)4381美元/盎司。
(現(xiàn)貨黃金日線圖 來(lái)源：FXStreet)
Valencia補(bǔ)充道，下行方面，金價(jià)首個(gè)支撐位是4250美元/盎司，其次是4200美元/盎司。如果金價(jià)跌破4200美元/盎司，下一個(gè)支撐位是20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)所在的4158美元/盎司。
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