貴金屬市場(chǎng)拋售潮仍在持續(xù)。
今日早間，現(xiàn)貨黃金、白銀價(jià)格再度跳水，現(xiàn)貨白銀盤初一度大跌超7%，現(xiàn)貨黃金一度大跌近4%。美股期貨亞市盤初走低，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨一度跌超1%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.6%；布倫特原油期貨一度大跌2.4%至每桶67.78美元。
地緣局勢(shì)方面，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月1日，美國總統(tǒng)特朗普在海湖莊園回答記者有關(guān)伊朗問題時(shí)表示，希望“能夠達(dá)成協(xié)議”。另據(jù)美國高級(jí)官員透露，特朗普政府已通過多個(gè)渠道向伊朗方面明確表示，美方愿意舉行會(huì)面，就達(dá)成協(xié)議展開談判。
開盤大跌
北京時(shí)間2月2日早間，現(xiàn)貨黃金、白銀跳水，現(xiàn)貨白銀盤初一度大跌超7%，現(xiàn)貨黃金一度大跌近4%，截至發(fā)稿，跌幅分別為3.43%、6.67%，分別報(bào)4727.22美元/盎司，79.57美元/盎司。
前一交易日，貴金屬市場(chǎng)遭遇史詩級(jí)暴跌，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上周五收盤，現(xiàn)貨黃金暴跌9.25%，報(bào)4880.034美元/盎司，盤中一度暴跌12.92%，最低觸及4682美元/盎司；現(xiàn)貨白銀價(jià)格盤中一度暴跌35.89%，最終收跌26.42%，報(bào)85.259美元/盎司；COMEX白銀期貨暴跌25.5%，報(bào)85.25美元/盎司，1月份累漲20.10%。
加密貨幣市場(chǎng)亦遭遇猛烈拋售，繼上周五大跌之后，比特幣上周六日內(nèi)跌幅一度達(dá)到10%，最低觸及75709.88美元，重回2025年4月后的水平。今日，比特幣價(jià)格繼續(xù)走低，截至發(fā)稿，日內(nèi)大跌超4%，報(bào)76390美元；以太坊暴跌超8%，報(bào)2245美元。
有分析指出，這場(chǎng)始于美國總統(tǒng)特朗普提名凱文·沃什出任美聯(lián)儲(chǔ)主席的拋售潮，不僅重創(chuàng)加密貨幣，也逆轉(zhuǎn)了黃金白銀的漲勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)美元貶值的押注正在瓦解。
地緣局勢(shì)方面，據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月1日，美國總統(tǒng)特朗普在海湖莊園回答記者有關(guān)伊朗問題時(shí)表示，希望“能夠達(dá)成協(xié)議”。
特朗普就伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊有關(guān)“美方若發(fā)動(dòng)打擊將引發(fā)地區(qū)戰(zhàn)爭(zhēng)”的警告作出回應(yīng)，稱如果無法達(dá)成協(xié)議，“那我們就會(huì)看看他（哈梅內(nèi)伊）說的是否正確”。特朗普對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，美方在相關(guān)地區(qū)部署了“世界上最大、最強(qiáng)大的艦艇”。
后市如何演繹？
高盛交易部門負(fù)責(zé)人Mark Wilson表示，盡管市場(chǎng)近期出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，但投資者不應(yīng)過度解讀這場(chǎng)“持倉清洗”，因?yàn)槟瓿踔两裢苿?dòng)市場(chǎng)的核心驅(qū)動(dòng)因素并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變。
Mark Wilson認(rèn)為，這場(chǎng)調(diào)整的直接誘因是投資者持倉過度擁擠?？偝谝烟幱?9百分位數(shù)的極端水平，系統(tǒng)化量化策略的表現(xiàn)顯示擁擠度成為突出問題。此次快速回調(diào)更多是技術(shù)性調(diào)整，而非基本面邏輯的轉(zhuǎn)變。
美國銀行首席投資策略師Michael Hartnett在最新發(fā)布的報(bào)告中表示，對(duì)于投資者而言，這意味著盡管短期波動(dòng)劇烈，但驅(qū)動(dòng)黃金和實(shí)物資產(chǎn)上漲的宏觀邏輯依然牢固。除非發(fā)生比當(dāng)前宏觀敘事更具破壞力的“更大事件”，否則這場(chǎng)由貨幣貶值驅(qū)動(dòng)的牛市難以輕易終結(jié)。然而，投資者必須警惕上半年可能出現(xiàn)的流動(dòng)性去杠桿風(fēng)險(xiǎn)，這將是對(duì)“貪婪”情緒的一次劇烈清洗。
盡管黃金價(jià)格近期呈現(xiàn)出“泡沫化”特征，甚至在上周五經(jīng)歷了大幅回調(diào)，但Michael Hartnett認(rèn)為這并未改變大局。2020年代的投資趨勢(shì)是由戰(zhàn)爭(zhēng)、通脹、保護(hù)主義和財(cái)富再分配主導(dǎo)的。目前，黃金的價(jià)格水平暗示美國實(shí)際利率為負(fù)，這與市場(chǎng)普遍預(yù)期的流動(dòng)性過剩、美元貶值以及美國經(jīng)濟(jì)在選舉前繁榮的基本情境相吻合。
另外，瑞銀也在此前大幅上調(diào)了黃金目標(biāo)價(jià)——將2026年3月、6月和9月的黃金價(jià)格目標(biāo)上調(diào)至每盎司6200美元，該行此前的預(yù)測(cè)為5000美元，理由是投資增加帶動(dòng)的需求強(qiáng)于預(yù)期。
瑞銀同時(shí)給出了金價(jià)的極端情景預(yù)測(cè)：黃金的上行情景目標(biāo)為7200美元/盎司，下行情景目標(biāo)為4600美元/盎司。
瑞銀表示，若美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向鷹派，或?qū)?duì)金價(jià)形成壓制；而若地緣政治緊張局勢(shì)急劇升級(jí)，則可能推動(dòng)金價(jià)進(jìn)一步上漲。（券商中國）
